Optimiser les frais de ses placements : 5 leviers concrets

L'essentiel

•L'optimisation des frais d'investissement est de loin le levier d'enrichissement le plus efficace pour un particulier — bien plus que la recherche de surperformance ou la sélection de produits exotiques. À performance brute identique, chaque point de frais annuel en moins représente environ 22 % de capital final supplémentaire sur 30 ans.
•Cinq pistes concrètes à mettre en œuvre, par ordre d'impact : (1) remplacer les fonds actifs (OPCVM à 1,5-2,5 % de frais) par des ETF équivalents (0,03 à 0,30 %) dans toutes vos enveloppes ; (2) transférer ou réorienter une assurance-vie à frais élevés (1 à 2 %) vers un contrat nouvelle génération (0,30 à 0,50 %) ; (3) privilégier la gestion libre à la gestion pilotée chaque fois que votre niveau de connaissance le permet ; (4) optimiser le PER en allant chercher les contrats à frais réduits plutôt que celui de votre banque ; (5) vérifier les fonds en euros de vos contrats existants (certains offrent encore 2-3 %/an, d'autres moins de 1,5 %).
•L'ordre de priorité dépend du volume détenu dans chaque enveloppe. Commencer par optimiser l'enveloppe qui pèse le plus (souvent l'assurance-vie principale, parfois le PER d'entreprise), car c'est là que les économies absolues sont les plus importantes.
•Le gain potentiel cumulé sur un patrimoine optimisé d'un coup peut atteindre 30 à 50 % de capital supplémentaire sur 25 ans, à comportement d'épargne et allocation inchangés. C'est l'enjeu le plus important — et souvent le plus rapidement actionnable — d'une démarche patrimoniale.

L'une des manières les plus simples pour accroître les rendements de vos investissements est de réduire les frais que vous payez.

Simulation interactive

Capital :10 000 €

ETF 0,07 %AV 0,5 %Pilotée 1 %Banque 2 %

Hypothèse : rendement brut annualisé 10 %. Les frais s'appliquent annuellement sur l'encours.

Sources : Morningstar (rendements historiques indices actions 2024) · AMF (rapport sur les coûts des OPC, 2023) · Rapports annuels assureurs 2024

1) Gestion pilotée / gestion sous mandat

Les études le montrent : la gestion pilotée ou active ne rapporte pas plus que la gestion passive dans 90% des cas, mais elle est plus chère.

Ne vous sentez pas obligés de payer des frais de gestion qui n'augmentent pas vos revenus.

Faites le point sur les frais que vous payez. Les connaissez-vous seulement ?

2) OPCVM (FCP, SICAV)

Ces produits permettent d'investir dans des paniers d'actifs plus ou moins variés, à thème précis (ESG, industrie, Europe...) ou généraliste. Ces OPCVM sont des produits coûteux, qui ne se justifient pas toujours par des résultats à la hauteur.

Les ETF permettent presque toujours d'investir dans les mêmes thèmes, pour des frais de gestion bien plus faibles.

Ici encore, faites le point sur les frais que vous payez.

3) Avantage fiscal réel ou supposé

Certains dispositifs jouissent de la réputation d'être extrêmement avantageux (PER, Assurance-vie) et beaucoup d'investisseurs les ouvrent sans y réfléchir suffisamment.

⚠️ Attention au PER en particulier :

Vous bénéficiez certes d'une déduction fiscale à l'entrée, mais elle est récupérée à la sortie. Il s'agit d'une avance, pas d'un avantage réel absolu. Êtes-vous tellement sûr que votre TMI dans 10/20/30/40 ans sera tellement plus avantageux ? Si vous avez un revenu fiscal de 60 000€ et que vos revenus sont divisés par 2 à la retraite — surprise, votre TMI reste le même : vous êtes toujours dans la tranche à 30%.
Si vous avez besoin de sortir votre capital en une fois à la retraite, ce sont potentiellement des dizaines de milliers d'euros qui viendront s'ajouter à votre revenu fiscal de référence... ce qui fait augmenter votre TMI.
Vous ne bénéficiez d'aucune exonération à l'IR sur les plus-values. Or sur une durée de plusieurs décennies, votre plus-value devrait être extrêmement importante — plusieurs fois le montant du capital placé après 20/30/40 ans de détention.

Chez paro conseil, nous analysons avec vous l'ensemble de vos enveloppes d'investissement pour identifier les frais cachés et les dispositifs réellement adaptés à votre situation.

Faites le point sur vos frais

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À propos de l'auteur

Article rédigé par Paul Roudier, fondateur de paro conseil et Conseiller en Investissements Financiers (CIF) indépendant au sens de la directive MIF 2 — immatriculé à l'ORIAS sous le numéro 26000702, membre du CNCEF (association agréée par l'AMF). paro conseil est rémunéré exclusivement en honoraires payés par ses clients, sans rétrocommission d'aucun établissement financier. En savoir plus sur notre approche.

Questions fréquentes

Comment optimiser les frais de son investissement ?

Trois leviers structurels : (1) choisir une enveloppe à frais réduits (assurance-vie à 0,30 %, PEA classique sans frais de gestion), (2) privilégier les supports passifs (ETF à 0,03-0,30 %) plutôt que les fonds actifs (1-2 %), (3) limiter les frais d'arbitrage en évitant le sur-trading. Bien fait, on passe de 2-3 % de frais annuels total à 0,33-0,55 % — l'écart de rendement net cumulé est colossal sur 20 ans.

Quel impact des frais sur la performance ?

Mathématiquement implacable : chaque point de frais annuel pris en plus représente environ 22 % de capital final en moins sur 20 ans. Sur 100 000 € investis à 6 % brut, l'écart entre un contrat à 0,3 % de frais (capital final ≈ 304 000 €) et un contrat à 2 % de frais (capital final ≈ 215 000 €) est de 89 000 € — uniquement dû aux frais.

Quels frais sont négociables ?

Plusieurs frais sont négociables ou évitables : les frais sur versement (0 % chez les bons contrats), les frais d'entrée des SCPI (de 8 à 12 %, parfois ramenés à 0 % via des contrats d'AV), et les frais d'arbitrage (0 % chez les meilleurs contrats). En revanche, les frais de gestion annuels du contrat et les TER des supports ne se négocient pas — ils s'évaluent au moment du choix de l'enveloppe et des supports.

Des pistes concrètes d'optimisation de vos frais