Le Livret A est plafond. C'est une situation que rencontrent de plus en plus d'épargnants, et c'est une bonne nouvelle : cela signifie que vous avez constitué une épargne de précaution solide. La question qui suit est naturelle : et maintenant, où placer le surplus ?
D'abord : clarifier vos objectifs
Avant de choisir un placement, la question essentielle est : à quelle fin ? Constituer un capital sur le long terme, préparer votre retraite, transmettre un patrimoine, placer une somme dont vous pourriez avoir besoin dans 5 à 7 ans — les réponses ne sont pas les mêmes. L'horizon de placement et votre tolérance au risque sont les deux paramètres qui déterminent tout le reste.
Le Livret A reste à 3 % en 2026 — un taux qui ne couvre pas l'inflation à moyen terme. Laisser de l'argent "dormir" au-delà de votre épargne de précaution, c'est accepter un appauvrissement réel progressif.
Le LDDS : première étape avant d'aller plus loin
Si ce n'est pas encore fait, le Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS) est le prolongement naturel du Livret A : même taux (3 %), plafond de 12 000 €, totalement liquide et garanti. À remplir en premier si ce n'est pas le cas.
Option 1 : l'assurance-vie pour une épargne à moyen et long terme
L'assurance-vie est l'enveloppe la plus polyvalente pour placer au-delà du Livret A. Pas de plafond de versement, liberté de retrait totale, fiscalité allégée après 8 ans et avantages successoraux significatifs. Vous pouvez y loger des fonds euros (sécurisés, rendement 2,5 à 4 % selon les contrats en 2025) ou des unités de compte (ETF, SCPI, fonds diversifiés) selon votre profil.
Pour un profil prudent à moyen terme (3 à 7 ans), une assurance-vie avec une majorité de fonds euros et une fraction d'ETF diversifiés est souvent la solution la plus adaptée. Choisissez un contrat sans frais sur versement (Lucya CNP, Linxea Spirit 2) — les contrats bancaires avec 2 à 3 % de frais d'entrée sont à exclure.
Option 2 : le PEA pour un horizon long terme (8 ans+)
Si votre horizon est de 8 ans ou plus et que vous acceptez une exposition aux marchés actions, le PEA est l'enveloppe la plus efficace fiscalement : exonération d'IR sur les plus-values après 5 ans, seuls 18,6% de prélèvements sociaux restent dus. Plafond de versements : 150 000 €.
Un ETF MSCI World capitalisant (comme l'Amundi CW8) dans un PEA est la stratégie la plus simple et la plus documentée pour une performance long terme. Elle ne nécessite aucune gestion active.
Option 3 : le CTO pour aller au-delà du plafond PEA
Une fois votre PEA plafonné à 150 000 €, le Compte-Titres Ordinaire (CTO) prend le relais. Aucun plafond, accès à tous les marchés mondiaux et toutes les classes d'actifs. Les plus-values sont soumises au PFU (31.4 %). Moins avantageux que le PEA fiscalement, mais indispensable pour les patrimoines financiers importants.
À éviter : les placements trop complexes ou trop coûteux
Certains placements sont souvent proposés à ce stade par les banques et assureurs : produits structurés opaques, SCPI à frais d'entrée de 8 à 10 %, fonds en gestion pilotée à 2 % de frais all-in. Ces solutions ne sont pas nécessairement mauvaises dans tous les contextes, mais leurs frais élevés et leur complexité les rendent inadaptés à la plupart des épargnants qui cherchent simplement à faire travailler leur argent de façon sensée.
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