1% de frais de gestion annuels sur un produit financier, comme ceux qu'on vous propose en "gestion pilotée" (sur vos PER, assurance-vie, PEA, PEE), cela ne vous semble pas énorme... et pourtant.
Pour un placement initial de 10 000€, 1% de frais de gestion vous feront perdre plus de 2 000€ en seulement 10 ans, sur un investissement de type panier d'actions diversifié (S&P500, Eurostoxx50, CAC40...) au rendement moyen annualisé d'environ 10%, par rapport à un ETF à 0,07% de frais de gestion annuels.
Et à horizon 20 ans, 30 ans, 40 ans ?
À 20 ans, l'écart dépasse 12 000€. À 30 ans, il atteint 45 000€. Et à 40 ans, ce sont près de 150 000€ qui s'évaporent — uniquement à cause d'un point de frais annuels qui semblait anodin au départ.
Notre tableau compare trois stratégies pour un même investissement de départ de 10 000€ :
1) Un ETF type S&P500, qui rapporterait 10% annuels avec seulement 0,07% de frais de gestion annuels — le meilleur scénario accessible à tous.
2) Un produit en gestion pilotée type OPCVM ou FCP, qui rapporterait aussi 10% annuels bruts, mais avec 1% de frais de gestion annuels — un cas courant dans les contrats d'assurance-vie, PER ou PEA en gestion pilotée proposés par les banques et assureurs.
3) Le Livret A à 1,7% annuels — pour les personnes qui ne comprennent pas encore l'intérêt d'un investissement en actions.
La peur de l'investissement en actions est-elle le plus sûr moyen de perdre des dizaines de milliers d'euros sur le long terme ?
Chez paro conseil, notre mission est précisément de vous aider à sélectionner les enveloppes et les supports les plus adaptés à votre situation, en tenant compte de l'impact réel des frais sur la performance de long terme de votre patrimoine.
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Vous démarrez votre patrimoine ? Lisez aussi notre article PEA ou assurance-vie pour commencer : par où démarrer ?
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Prendre rendez-vousQuestions fréquentes
Quels sont les frais récurrents en investissement ?
Trois grandes catégories : (1) frais de gestion de l'enveloppe (contrat d'assurance-vie, compte-titres, PEA — généralement 0,30 % à 1 % par an), (2) frais des supports investis (ETF : 0,03 à 0,30 % ; fonds actifs : 1 à 2 % ; SCPI : 8 à 12 % des loyers), (3) frais d'arbitrage et d'entrée éventuels. Le coût total annuel récurrent est la somme de ces frais sur les actifs concernés.
Comment réduire les frais récurrents ?
Trois leviers : (1) choisir des enveloppes à faibles frais de gestion (les meilleurs contrats d'assurance-vie sont à 0,30 % par an, contre 1 % à 1,5 % pour les contrats bancaires), (2) privilégier les ETF passifs (0,03 à 0,30 %) plutôt que les fonds actifs (1 à 2 %), (3) éviter les enveloppes inutilement complexes (gestion sous mandat à frais élevés, fonds structurés à frais cachés). Comparer aux meilleurs du marché, pas à la moyenne.
Quel impact des frais récurrents sur le rendement long terme ?
L'impact est considérable et souvent sous-estimé. À performance brute identique de 7 % par an sur 30 ans, 100 000 € investis donnent environ 761 000 € avec 0,3 % de frais, 583 000 € avec 1,5 % de frais, et 432 000 € avec 3 % de frais. Soit plus de 300 000 € d'écart simplement à cause des frais. Chaque point de frais annuel représente environ 22 % de capital final en moins sur 20 ans.