Le PER individuel a longtemps été un produit d'appel pour les banques, avec des frais de gestion souvent proches de 1 % par an et des frais sur versement pouvant atteindre 2 à 5 %. Depuis quelques années, une poignée de contrats en ligne a rebattu les cartes sur ce marché, avec des frais divisés par deux, voire plus, par rapport aux réseaux bancaires traditionnels.
Pourquoi les frais comptent encore plus sur un PER
Un PER individuel est un produit ouvert et bloqué jusqu'à la retraite — souscrit tôt dans la vie active, il peut rester investi potentiellement plus de 40 ans (!). C'est précisément ce qui rend le niveau des frais récurrents (frais de gestion annuels) aussi déterminant sur cette enveloppe, plus encore que sur une assurance-vie classique où les sommes peuvent être retirées à tout moment : sur un horizon aussi long, le moindre écart de frais se compose et finit par peser très lourd sur le capital final.
Sur un versement de 100 000 €, à 6 % de rendement brut annualisé pendant 25 ans, l'écart entre un PER à 0,30 % de frais et un PER bancaire à 1,5 % de frais représente environ 99 000 € de capital final — près de la moitié du capital de départ. Voir le détail du calcul dans notre analyse du PER Lucya CNP.
Les contrats de référence en 2026
Lucya CNP PER — le nouveau plancher tarifaire du marché
Lancé le 29 septembre 2026, assuré par CNP Retraite (filiale de CNP Assurances) et distribué par Lucya. Frais de gestion UC : 0,30 %/an en gestion libre, 0 % sur versement, 0 % d'arbitrage (illimité et gratuit) — la même grille tarifaire que la référence en assurance-vie Lucya CNP. Plus de 1 200 supports (570 OPCVM, 130 ETF dont le SPDR S&P 500 à 0,03 % de frais propres, plus de 600 titres vifs, 17 supports immobilier/non coté). Fonds en euros dédié, CNP Lucya PER Euros B : 0,80 %/an de frais, 2,60 % net en 2025, garantie permanente du capital (hors frais de gestion du contrat). Ticket d'entrée : 500 €. Voir notre analyse dédiée et la page officielle du produit sur lucya.com.
Linxea Spirit PER — la valeur sûre
Assuré par Spirica (Crédit Agricole). Frais de gestion UC : 0,50 %/an, 0 % sur versement, 0 % d'arbitrage (10 € de frais d'adhésion associative). Plus de 1 000 supports, dont 207 ETF, 22 SCPI, 12 SCI et 8 OPCI. Fonds en euros parmi les meilleurs du marché (3,08 % net en 2025, 3,13 % en 2024). Ticket d'entrée : 500 €.
Lucya Cardif PER — le PER historique de la gamme Lucya
Assuré par Cardif Retraite SA (groupe BNP Paribas). Frais de gestion UC : 0,50 %/an, 0 % sur versement (hors 0,10 % sur certains ordres ETF), 0 % d'arbitrage. Frais sur le fonds en euros : 0,70 %/an, pour un rendement net de 2,75 % en 2025. Près de 2 300 unités de compte disponibles, dont un large choix d'ETF, de SCPI et de titres vifs. Ticket d'entrée : 500 €.
PER bancaires classiques — à éviter tout court
Les grands réseaux (Crédit Agricole, BNP Paribas, Société Générale) affichent généralement 0,96 % à 1 % de frais de gestion UC, auxquels s'ajoutent souvent 1 à 2,5 % de frais sur versement et 0,50 % d'arbitrage. Le constat vaut aussi bien en gestion libre qu'en gestion pilotée : les frais sont encore plus élevés en gestion pilotée, où le coût total dépasse fréquemment 1,3 %/an. Sur l'horizon long d'un PER, cet écart de frais avec les meilleurs contrats en ligne se traduit par des dizaines de milliers d'euros de capital en moins à la retraite.
Comment choisir entre ces PER ?
Si votre priorité est le coût le plus bas possible en gestion libre, le PER Lucya CNP est peut-être bien le meilleur PER du marché depuis son lancement le 29 septembre 2026 — un critère qui compte d'autant plus qu'un PER reste bloqué jusqu'à la retraite, potentiellement plus de 40 ans. Parmi les autres contrats disponibles, Linxea Spirit PER reste une valeur sûre, avec un fonds en euros solide et un univers d'ETF et de SCPI très large. Lucya Cardif PER se distingue par la profondeur de son catalogue (titres vifs inclus) pour un niveau de frais proche de Linxea Spirit.
Comme pour l'assurance-vie, il peut être pertinent d'ouvrir deux PER chez deux assureurs différents au-delà de 70 000 € de versements cumulés, pour rester couvert par le plafond de garantie du FGAP. Un PER individuel se transfère par ailleurs facilement d'un contrat à l'autre — voir notre analyse complète du PER pour le détail de la démarche.
Rappel utile si vous envisagez de transférer un PER existant : un PER individuel se transfère sans difficulté particulière vers un autre assureur, à tout moment de la vie active, avec des frais de transfert plafonnés (gratuits après 5 ans de détention). Un seul point de vigilance : si votre PER actuel comporte une part en fonds en euros, privilégiez un transfert en début d'année plutôt qu'en décembre. La participation aux bénéfices annuelle de ce support est généralement créditée en fin d'exercice, sous condition d'y être encore investi à cette date — un transfert en fin d'année vous ferait perdre le bénéfice de l'année entière sur cette poche. Cette contrainte ne s'applique pas à un PER investi à 100 % en unités de compte, transférable à tout moment sans arbitrage à faire sur le calendrier.
Le meilleur PER n'est pertinent que si le PER lui-même a du sens pour vous : il suppose une tranche marginale d'imposition suffisamment élevée aujourd'hui et l'acceptation d'un blocage des sommes jusqu'à la retraite. Un CGP indépendant MIF2 peut vous aider à trancher, sans conflit d'intérêts puisqu'il ne perçoit pas de rétrocommissions sur les produits recommandés.
Les critères à vérifier systématiquement
Frais sur versement : 0 % impératif. Frais de gestion UC : viser 0,50 % ou moins ; au-delà de 0,80 %, le contrat est structurellement désavantagé sur un horizon long. Frais du fonds en euros : souvent plus élevés sur un PER que sur une assurance-vie équivalente — comparez le rendement net, pas le rendement brut affiché. Qualité et largeur de l'univers de supports : présence des grands ETF de référence (S&P 500, MSCI World) à frais internes bas (0,03 à 0,20 %), plutôt qu'un nombre de supports élevé mais peu pertinent.
Enfin, vérifiez les conditions de déblocage anticipé (achat de la résidence principale notamment) et les frais de gestion pilotée si vous ne comptez pas gérer l'allocation vous-même — l'écart entre gestion libre et gestion pilotée dépasse souvent 0,7 point de frais annuels, un coût à mettre en regard de la valeur ajoutée réelle du pilotage automatisé.
Questions fréquentes
Quel est le meilleur PER en 2026 ?
Depuis son lancement le 29 septembre 2026, le PER Lucya CNP est le PER le moins cher du marché en gestion libre, avec 0,30 % de frais de gestion annuels sur les unités de compte, 0 % sur versement et 0 % d'arbitrage. Les autres contrats en ligne les moins chers affichent environ 0,50 % de frais de gestion (Linxea Spirit PER, Lucya Cardif PER). Les PER bancaires classiques restent nettement plus chers, entre 0,85 % et 1 % de frais de gestion, avec souvent des frais sur versement significatifs.
Quels sont les frais à comparer pour choisir un PER ?
Quatre couches de frais à vérifier systématiquement : (1) frais sur versement, idéalement 0 % ; (2) frais de gestion annuels sur l'encours UC, à viser sous 0,60 % ; (3) frais de gestion sur le fonds en euros, souvent plus élevés que sur une assurance-vie classique (jusqu'à 0,70 %) ; (4) frais de gestion pilotée si vous ne gérez pas vous-même l'allocation, qui peuvent dépasser 1,3 % chez certains acteurs. Sur un PER, où les sommes restent bloquées plusieurs décennies, ces écarts se creusent davantage que sur n'importe quelle autre enveloppe.
Faut-il ouvrir plusieurs PER ?
Oui, cela peut être pertinent, notamment pour rester sous le plafond de garantie du FGAP (70 000 € par assureur et par personne). Contrairement à une idée reçue, un PER individuel se transfère facilement d'un assureur à un autre à tout moment de la vie active, avec des frais de transfert plafonnés et gratuits après 5 ans de détention — il n'est donc pas nécessaire d'avoir fait le bon choix dès l'ouverture.
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